Что собой представляет ИИС-3

Предполагается, что ИИС третьего типа заменит ИИС-1 и ИИС-2, которые действуют в настоящее время. В первом случае владелец может получить налоговый возврат в размере 13% от внесённых на счёт средств, во втором он освобождается от уплаты подоходного налога по успешным сделкам.

Что известно об ИИС-3:

• срок действия – от десяти лет и больше;
• договор заключается с брокерской или управляющей компанией;
• можно будет получить комбинацию из льгот по двум другим типам ИИС;
• не разрешат открыть счёт при действующих ИИС-1 и ИИС-2;
• договоры могут быть заключены в рамках доверительного управления, т.е. организация по согласию человека инвестирует его деньги на своё усмотрение;
• одновременно у одного инвестора может быть открыто три ИИС-III;
• не будет лимита на размер ежегодных взносов;
• круг инструментов к покупке ограничат: вероятнее всего, запретят ценные бумаги, хранящиеся в депозитариях недружественных стран;
• в случае серьёзной болезни можно будет вывести деньги с ИИС-III без потери льгот.

Ранее сообщалось, что действующие ИИС могут быть автоматически заменены на ИИС нового типа. Однако в пресс-службе Министерства финансов «Абзацу» эту информацию опровергли.

«Инвестиционные счета, открытые до 31 декабря 2023 года включительно, продолжат действовать на прежних условиях. Правительством РФ будут установлены критерии ценных бумаг, в том числе иностранных эмитентов, приобретение которых не допускается на ИИС-3. Так как предлагаемые изменения относятся к законопроекту «О рынке ценных бумаг», налоговые льготы там не прописываются», – сообщили «Абзацу» в Минфине.

Упразднение ИИС-1 и ИИС-2 – плохая новость для инвесторов. Минимальный срок действий этих счетов равнялся трём годам, по ИИС-3 он вырастет до десяти лет. Едва ли какой-то инвестор согласится заморозить свои средства на столь долгий период. Дело в том, что доходность денег, которые лежат без дела, размывается.

Пример с ИИС-1

В настоящее время можно купить трёхлетние облигации федерального займа (ОФЗ) на ИИС-1. Такое инвестирование даст доходность около 9% годовых. Также ежегодно инвестор может получать налоговые вычеты – 13% от внесённой суммы. Доходность от внесённых в первый год денег будет такой:

• 13% – в первый год действия ИИС;
• 13/2 = 6,5% – во второй год действия ИИС;
• 13/3 = 4,3% – в третий год действия ИИС.

Выводим среднюю доходность за три года: (4,3 + 6,5 + 13) : 3 = 7,94% годовых.

Путём простых консервативных инвестиций по ИИС первого типа мы получаем 16,94% годовых (7,94% (дают налоговые вычеты) + 9% (даёт доходность от инвестиций в ИИС).

Пример с ИИС-3

Больше срок действия ИИС – длиннее облигации федерального займа. На рынке сейчас представлены девятилетки с доходностью около 10,64% годовых. ОФЗ, как и в первом случае, тоже разрешат покупать на ИИС-3, так что здесь (кроме небольшого выигрыша в доходности) ничего не меняется.

А вот с налоговыми вычетами картина будет выглядеть иначе. Десять лет – более длинный срок в сравнении с тремя годами, а значит, и доходность с внесённых в первый год средств будет размываться:

• 13% – в первый год действия ИИС;
• 13/2 = 6,5% – во второй год;
• 13/3 = 4,3% – в третий год;
• 13/4 = 3,25% – в четвёртый год;
• 13/5 = 2,6% – в пятый год;
• 13/6 = 2,16% – в шестой год;
• 13/7 = 1,86% – в седьмой год;
• 13/8 = 1,62% – в восьмой год;
• 13/9 = 1,44% – в девятый год;
• 13/10 = 1,3% – в десятый год.

Средняя доходность за три года составит 3,8% годовых. Это на 4,14% годовых меньше, чем на ИИС-1.

С учётом доходности ОФЗ мы получаем 14,44% годовых (3,8% (дают налоговые вычеты) + 10,64% (даёт доходность от инвестиций в ИИС).

Вывод

Элементарные подсчёты показали, что ИИС-1, который в настоящее время упраздняют, даёт большую доходность, чем ИИС-3. Инвесторам обещают ещё и льготы, присущие ИИС-2, то есть освобождение от уплаты налога по успешным сделкам. Но на купонные выплаты по облигациям (включая ОФЗ) они не распространяются – эти выплаты уже приходят «очищенными» от налога. Доходы же по акциям и различным фондам не гарантированы.

Ещё один подводный камень ИИС-3 – доверие населения. Рядовой вкладчик, скорее всего, даже не будет пытаться понять новый инструмент, а инвестор не поверит – мало ли какие изменения в стране могут произойти за десять лет. Три года в этом плане – менее рисковый срок.

Минфин, конечно, можно понять: налоговые вычеты по ИИС первого типа шли из государственного бюджета, который сейчас всячески пытаются сберечь. В связи с последними событиями расходы увеличились, а дефицит (превышение расходов над доходами) вырос до 2,6 трлн рублей по итогам февраля при плановом показателе на год в 2,9 трлн рублей.