Бинго, мы научились тратить деньги!

Казалось бы, нет ничего сложного в трате денег – главное, чтобы они были. Однако в случае с федеральным бюджетом этот навык сильно страдал многие годы. Средства, которые были запланированы и законтрактованы, не успевали освоить.

Всё дело в бюрократизации: сначала долго утверждался бюджет, потом происходило согласование контрактной документации, затем шли торги с оформлением заявок, проверками и выбором подрядчиков. Далее начинался ещё более сложный процесс поэтапного авансирования, контроля работ и так далее.

Эта бюрократическая канитель тянулась долго, из-за чего уже запланированные и выделенные деньги не успевали потратить. Суммы переносились на будущий год, из-за этого задерживалось выделение следующих траншей.

Такое творилось из года в год, а на счетах, учитывая профицит (превышение доходов над расходами) прошлых лет, рос избыток денег. Применение им было, но потратить их никак не могли.

В декабре случилось чудо – наши финансовые власти научились тратить деньги. Под занавес 2022 года расходы составили колоссальные 6,8 трлн рублей при средних тратах в месяц в течение года в 2,2 трлн рублей.

Эй-эй, полегче!

В январе рвение продолжилось. Расходы в первом месяце 2023 года составили 3,12 трлн рублей. Это на 70% выше трат января предыдущего года – тогда израсходовали 1,83 трлн рублей.

В связи с этим вспоминается поговорка про счастье и несчастье, которое помогло. Ведь именно чрезвычайная ситуация заставила наше правительство ослабить бюрократическую удавку. Может, это и есть элемент той самой мобилизационной экономики?

Но не всё так просто. К более активному росту трат (на 58,7% в годовом выражении) прибавилось более ощутимое сокращение доходов – на 35%, до 1,36 трлн рублей. Наибольшее снижение произошло по статье нефтегазовых поступлений – они составили 426 млрд руб., снизившись на 46% к январю 2022 года.

Отсюда дефицит (превышение трат над доходами) федерального бюджета в 1,76 трлн рублей, что в 14 раз больше, чем в этом же месяце год назад. Тогда был получен профицит в размере 125 млрд рублей.

Профучастникам рынка впору воскликнуть: «Эй-эй, полегче!». Ведь лишь за один месяц года мы исчерпали 60% от планового дефицита на весь год – бюджет на 2023-й предусматривает его в 2,93 трлн.

Несите ножницы

На сегодняшний день мы имеем снижение цен на нефть российской марки Urals, а также сокращение экспорта газа. Эти обстоятельства наложили отпечаток на доходную часть бюджета в январе 2023 года. С 5 февраля добавилось ещё и эмбарго на нефтепродукты – эффект от этой меры нам ещё предстоит ощутить.

«Будет спад в добыче и переработке. Трудновато будет сразу пробить логистику. Нефть мы научились возить своими силами, а вот нефтепродукты – ещё надо поработать. Думаю, на переориентацию на Восток уйдёт около полугода», – сказал «Абзацу» генеральный директор Фонда энергетического развития Андрей Листовский.

Чтобы покрыть дефицит бюджета, в январе российский Минфин распечатал «кубышку». Он впервые продал из Фонда национального благосостояния (ФНБ) небольшую часть золота, а также 2,3 млрд юаней.

«Нефтегазовых доходов мы не доберём, а вот расходов у нас будет выше крыши. Это дополнительные выплаты участникам спецоперации, а также триллионные кредиты предприятиям ВПК», – рассказал «Абзацу» экономист Виталий Калугин.

По оценкам Виталия Калугина, бюджетная «дыра» в 2023 году может расшириться до 6-7 трлн рублей:

«В любом случае дефицит будет. Идёт лишь речь о том, будет он плановый или катастрофический внеплановый. Некоторые уже называют 8 трлн рублей дефицита, что вызывает у меня ощущение, что придётся где-то посреди года заниматься секвестром бюджета – иначе говоря, резать какие-то статьи».

По оценкам эксперта, 10,4 трлн рублей из средств ФНБ нам хватит примерно на 2-2,5 года. Однако финансовые власти, конечно, не будут вытряхивать из «кубышки» всё до последней копейки.

Деньги населения

Помимо средств ФНБ, есть и другие варианты финансирования бюджетного дефицита. Например, операции РЕПО. Схема выглядит так:

ЦБ одалживает банкам деньги → банки одалживают деньги Минфину (выкупают облигации федерального займа (ОФЗ) → Минфин финансирует дефицит федерального бюджета

«Недостающие суммы будут заняты на рынке Минфином через ОФЗ. ОФЗ у нас выкупают госбанки, сколько это будет – не совсем понятно, 2,5-3 трлн. Дефицит будут покрывать за счёт выпуска государственного долга», – соглашается Калугин.

Надежда на выкуп ОФЗ возлагается и на население страны, которое скопило «в своих карманах», по данным ЦБ, 3,7 трлн рублей. Это наибольшее значение с начала наблюдений.

«У нас достаточно большие сбережения населения. Можно задействовать этот инструмент. Население можно вовлечь в бюджетные расходы на основе облигаций государственного займа. Ну а на худой конец, у нас есть Центральный банк, который может эмитировать денежные средства в неограниченных объёмах», – сказал председатель комитета Торгово-промышленной палаты России по финансовым рынкам и кредитным организациям Владимир Гамза.

По трёхлетним ОФЗ в настоящее время можно получить 8,5% годовых. «Пятилетки» дают 10%. Этот инструмент является достаточно консервативным с точки зрения сохранения сбережений. Даже в кризисном 1998 году государство выполняло свои обязательства по внутренним займам.

Впрочем, как будет развиваться ситуация в этот раз, никто предсказывать не берётся.